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向全体股东每10股派送现金红利6.5元(含税)添加时间:2018-10-20

  内饰件股份有限公司(下称“岱美股份”)正式登陆上海证券交易所主板挂牌上市,股票代码:603730。公司主营业务为汽车零部件的研发、生产和销售,主要产品包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器和座椅等,主要客户包括通用、福特、克莱斯勒、大众、标致雪铁龙等国外领先整车厂商以及上汽、一汽、东风、长城等国内优势汽车企业。岱美股份本次募集资金净额111,612.23万元用于汽车内饰件产业基地建设项目、研发技术中心建设项目、补充流动资金。其中,29,979.56万元用于补充流动资金。

  公开资料显示,2017年5月5日,岱美股份发布最新招股书。5月31日首发申请获通过。7月18日,岱美股份开启申购,申购代码732730,申购价格24.92元,单一账户申购上限为14000股,申购数量为1000股的整数倍。主承销商为海通证券。本次发行股份数量为4,800万股,其中网上最终发行数量为4,320万股,占本次发行数量的90%。本次发行价格为人民币24.92元/股,发行市盈率为22.92倍。逾10.4万股遭投资者弃购,其中网上投资者放弃认购数量95,155股,网下投资者放弃认购数量9,295股。网上发行最终中签率为0.04151982%。股价走势来看,自7月28日上市以来,岱美股份连续三个交易日涨停。8月1日,该股打开涨停板。截至8月2日收盘,该股报45.07元。

  据招股书显示,2012年-2017年1-3月,公司实现营业收入分别为14.00亿元、17.13亿元、19.96亿元、23.25亿元、27.43亿元、7.33亿元。净利润分别为1.43亿元、1.95亿元、2.28亿元、3.17亿元、4.44亿元、1.38亿元。经营活动产生的现金流量净额分别为1.14亿元、2.44亿元、2.18亿元、3.49亿元、3.23亿元、1.92亿元。

  公司预计2017年1-6月经营状况良好,营业收入和净利润较2016年上半年有所增长。预计2017年1-6月营业收入为133,600万元至146,300万元,较上年同期增长5%至14.90%,预计2017年1-6月归属于母公司所有者的净利润为22,600万元至24,700万元,较上年同期增长8.15%至18.20%,预计2017年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为22,400万元至24,500万元,较上年同期增长7.84%至17.95%。

  据环球网报道,岱美股份2015年6月和2017年5月发布的招股说明书中,财务数据存在明显的矛盾。2015年招股说明书中,披露2014年该公司向排名前五位供应商采购金额合计为26658.32万元,占采购总额的比重为25.08%,由此计算该公司当年的采购总额为10.63亿元。而在2017年招股说明书中,公司却披露2014年向排名前五位供应商采购金额合计仍然为26658.32万元,但是占采购总额的比重则仅下降至24.5%,由此计算当年的采购总额仅为10.88亿元,与2015版招股说明书存在明显差异,且相差达2500万元。同时,公司披露的销售数据当中也存在着数量众多且金额巨大矛盾和疑点。

  据中国网报道,对于岱美股份拟使用3亿元IPO募资补充流动资金的行为,一位不愿意透露姓名的财务工作者提出了质疑:“因为岱美股份账面上不仅有大量的货币资金,还在本次上市前进行了多次分红”。

  2014-2016年末,岱美股份货币资金余额分别为1.49亿元、2.91亿元、2.14亿元。公司2013年度、2014年中期、2015年度、2016年中期和2016年度分红,合计派送现金股利共计4.16亿元,至于岱美股份为何在上市前夕连续豪爽分红?一家投资咨询机构的顾问称,招股书显示,岱美股份目前实际控制人是姜银台和其子姜明,两人直接与间接合计控制公司89.419%的表决权。以此粗略计算,三年来共岱美股份累计分红4.16亿元,而姜银台父子则分得了约3.72亿元。

  据招股书显示,公司是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业汽车零部件制造商。公司主营业务为汽车零部件的研发、生产和销售,主要产品包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器和座椅等,主要客户包括通用、福特、克莱斯勒、大众、标致雪铁龙等国外领先整车厂商以及上汽、一汽、东风、长城等国内优势汽车企业。

  目前,公司在上海、浙江、天津等地建有生产基地,并在美国、德国、韩国、墨西哥等地设立了以从事销售和服务为主的境外子(孙)公司。公司已成功实现与整车厂商技术开发的同步化、配套产品的标准化以及售后服务的一体化,在全球汽车产业链中的地位不断提升。公司提供的产品及服务质量居于国内领先水平,并曾先后荣获通用全球优秀供应商、大众全球A级供应商、克莱斯勒战略供应商、福特全球Q1供应商、佛吉亚优秀供应商等资质。

  岱美投资持有岱美股份公开发行前总股本的62.5853%股权,系公司控股股东。岱美投资成立于1993年5月22日,注册地址为岱山县东沙镇江窑村。公司注册资本为1,222.2668万元,法定代表人系姜银台,经营范围为实业投资、投资咨询(不含金融、证券、期货等涉及前置审批的项目)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

  姜银台及其子姜明系公司实际控制人,两人直接与间接合计控制公司89.4190%的股权。姜银台,中国国籍,无境外永久居留权。姜明,中国国籍,无境外永久居留权。

  2007年2月8日,上海市浦东新区人民政府出具“浦府项字[2007]第54号”《关于同意外资并购变更设立中外合资上海岱美汽车内饰件有限公司的批复》,同意上述股权转让方案。本次股权转让后,岱美有限变更为中外合资企业。

  青岛振青会计师事务所有限公司上海分公司于2007年8月20日出具“青振沪外验字(2007)第044号”《验资报告》,确认岱美投资和舟山融达分别向JSD投资转让岱美有限股权后,股权出让方已经收到股权受让方支付的股权转让款;股权转让后岱美有限由内资企业变更为中外合资企业,注册资本为6,000万元,其中岱美投资出资2,400万元,占注册资本的40%;舟山融达出资2,100万元,占注册资本的35%;JSD投资出资1,500万元,占注册资本的25%。

  2007年10月21日,上海市浦东新区人民政府出具浦府项字[2007]第624号《关于同意上海岱美汽车内饰件有限公司股权转让和企业类型变更的批复》,同意上述股权转让方案。本次股权转让后,岱美有限变更为内资企业。

  根据《国民经济行业分类》(GB/T4754—2011),公司所属行业为“C36汽车制造业”——“C3660汽车零部件及配件制造”类别;根据中国证监会2012年10月26日公布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司归属于“C36汽车制造业”,细分为汽车零部件行业中的内饰件行业。

  1993年5月20日,浙江省舟山泡沫总厂与香港美加贸易公司签订合资合同,以100万美元投资总额共同出资设立浙江舟山岱美聚氨酯有限公司(即岱美投资前身),注册资本70万美元,其中,泡沫总厂以生产设备等实物资产作价出资占注册资本的60%,美加贸易以进口设备和原材料等实物资产出资占注册资本的40%。

  1993年5月22日,岱美投资在舟山市工商行政管理局办理完成工商注册登记手续。岱美投资设立时的股权结构如下:

  1996年集体产权改制:泡沫总厂成立于1988年,系由泥峙镇镇政府出资,经岱山县乡镇企业局“岱乡(企)批(1988)字第47号文”批准设立的镇办集体企业,成立时注册资本100万元。1996年4月1日,岱山县泥峙镇政府颁发“泥镇字(96)11号”《关于成立企业机制转换领导小组的通知》,决定对辖区内的集体企业开展产权制度改革,将泡沫总厂所持岱美投资的股权转让给岱美投资员工。

  根据1996年6月24日岱山县乡镇企业资产评估事务所出具的“岱乡企评[96]3号”《关于岱美聚氨酯有限公司、岱山县泡沫总厂的资产评估报告书》,1996年7月25日岱山县泥峙镇政府和岱美投资签订《协议书》,将泡沫总厂所持岱美投资权益以其截至1996年3月31日的评估值350.22万元作价拍卖给岱美投资员工个人,该部分股权设置为个人股205万元和集体股145.22万元,其中100万元为镇集体股,不参与分红,但按照同期银行基准利率1.2倍收取固定回报,其余45.22万元为企业集体股,参与分红,但用于补充企业经营业务费用支出。协议签订后,姜银台等52名员工当年支付了受让个人股应付的205万元,并自1997年至2006年陆续为集体股付清了剩余的145.22万元,解除了集体股设置。145.22万元集体股的设置,并非是为了保留集体资产,是在员工个人不能立即支付款项的变通做法。集体股的设置作为镇政府享有债权的担保,并收取固定回报,其实质体现为保全对应部分债权的安全。1996年协议书约定145.22万元集体股为债权担保性质,岱美投资员工还清款项后该集体股设置即取消,岱美投资1996年集体产权改革方案的制定及实施未导致集体资产流失,也未产生任何争议和纠纷。

  2008年8月27日,浙江省岱山县东沙镇人民政府出具《确认书》,就岱美投资1996年改制及其所涉及的将集体产权转让给员工个人、集体股退出,明确表示“符合当时有关法规和政策,履行了方案批准、产权界定、资产评估、职工安置、股权设置等一切必要程序”,确认该次改制、集体股转让,以及2007年5月由岱美投资中方持股员工出资受让外方股东所持40%股权并通过泡沫总厂代持、泡沫总厂将所代持的岱美投资100%股权分别向姜银台、李雪权的转让“真实、合法、有效,未产生任何争议和纠纷”。

  据中国网报道,这是岱美汽车第二次冲刺IPO。2014年,岱美汽车首次闯关IPO时,由于“报告期内成本变动的合理性存疑”等原因遭到了发审委的否决。此次IPO岱美汽车更换了保荐机构。首次IPO时保荐机构是中信证券,保荐代表人王建文、向晓娟,而本次保荐机构为海通证券,保荐代表人为郑乾国、姜诚君。另外岱美汽车本次IPO会计师事务所也由原来的上会会计师事务所变更为立信会计师事务所。

  证监会网站显示,岱美汽车于5月31日,经证监会主板发审委2017年第82次发审委会议,通过A股上市首发申请。

  资料显示,岱美汽车是一家主要从事汽车遮阳板、座椅头枕及总成、转向盘和顶棚中央控制的公司。之前披露的招股书显示,岱美汽车拟于上交所公开发行不超过6000万股,计划募集资金11.1亿元,用于汽车内饰件产业基地建设项目、研发技术中心建设项目和补充流动资金。

  2017年5月5日,证监会发审委在首发申请反馈意见中对岱美股份提出诸多问询:请保荐机构说明发行人前次申报首次公开发行的具体情况,说明前次发审会否决的意见,并说明发审会主要问题是否已经落实整改,前述事项是否对本次发行构成障碍;说明前次申报与本次申报的对比情况,包括但不限于发行人股东的构成、主营业务、主要客户及供应商内容。请保荐机构核查招股说明书本次申报稿与前次申报稿是否存在重大实质性差异,两次申报中介机构变动情况及其原因。

  据证监会网站消息,2017年5月31日,主板发审委在2017年第82次会议审核结果公告中对岱美股份提出诸多问询。

  1、请发行人代表进一步说明:(1)发行人控股股东浙江舟山岱美投资有限公司(以下简称岱美投资)1996年进行集体产权改制时留存145.22万股集体股分配和最终量化至个人股东的过程及所履行的程序,分配和量化过程是否合法合规,是否存在诉讼或纠纷;(2)岱美投资实际权益所有人的变动情况、变动原因,解除股份代持的过程及所履行的程序,清理过程是否合法合规,股份代持是否已彻底解除,是否存在诉讼或纠纷;(3)相关信息和风险是否已充分披露。请保荐代表人发表核查意见并说明核查过程和依据。

  2、请发行人代表结合产品品种、产能、产量、售价、单位成本(料、工、费)、市场竞争及自身优势等情况,进一步说明产品毛利率高于同行业可比公司水平的原因和合理性及可持续性,成本费用是否真实、准确、完整入账,相关的风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

  3、请发行人代表进一步说明报告期内应收账款增幅较大的原因,是否存在逾期回款、延长信用期的情况,坏账准备计提是否充分、合理。请保荐代表人发表核查意见。

  4、请发行人代表进一步说明公司报告期是否存在发生重大安全生产事故的情形,是否会影响发行人的生产经营;发行人的安全生产制度是否完善,安全设施运行情况,多次发生相同事故的原因及其合理性和合法合规性,该等事故是否属于重大安全生产事故,所受处罚是否构成重大违法行为;发行人的相关内控制度是否完善并有效执行,相关信息和风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。

  另外,2017年5月5日,证监会发审委在首发申请反馈意见中也对岱美股份提出诸多问询。根据招股说明书披露,截至2016年6月30日,公司及其子公司共有员工6,845人,分布于境内的上海、天津、哈尔滨、舟山、德州等及境外。请在招股说明书“发行人基本情况”中补充披露发行人员工薪酬制度,各地区员工收入水平以及与当地平均工资水平的比较情况。发行人是否存在劳务派遣的情形,如有,请补充披露报告期各期劳务派遣的人数及制度,派遣人员的岗位情况、薪酬水平与正式员工的薪酬的差异。

  根据招股说明书披露,报告期内,发行人销售费用率显著高于同行业可比公司,主要是因为外销业务占比较高,相关的运输及报关订舱等费用远高于以内销为主的同行业上市公司。请“管理层讨论与分析”中补充分析发行人报告期各期销售费用中运输与保关订舱费用的波动与外销收入的波动是否一致。

  根据招股说明书披露,2013年至2016年6月末,公司存货构成中原材料和库存商品的平均占比分别为31.64%和56.27%;存货余额占流动资产的比例较高,平均占比为41.96%,主要受汽车零部件厂商的销售模式影响。请在招股说明书“管理层讨论与分析”中补充披露:(1)库存商品中存放于公司仓库、在途未到客户附近仓库、存放于客户附近仓库、已被整车厂及系统商集成厂领用但尚未确认收入的具体金额等。

  岱美股份本次募集资金净额111,612.23万元用于汽车内饰件产业基地建设项目、研发技术中心建设项目、补充流动资金。其中,29,979.56万元用于补充流动资金。

  据中国网报道,上次披露的招股书中,公司计划募集的11.38亿元资金用途较为分散,其中计划1亿元用来偿还银行贷款,3亿元补充流动资金,剩余的7.38亿元则主要用于三大扩产项目和一个工程技术中心扩建项目。

  对于岱美股份拟使用3亿元IPO募资补充流动资金的行为,一位不愿意透露姓名的财务工作者提出了质疑:“因为岱美股份账面上不仅有大量的货币资金,还在本次上市前进行了多次分红”。

  据招股书披露,2014-2016年末,岱美股份货币资金余额分别为1.49亿元、2.91亿元、2.14亿元。另外,公司报告期内还实施了2013年度、2014年中期、2015年度、2016年中期和2016年度分红,合计派送现金股利共计4.16亿元,

  至于岱美股份为何在上市前夕连续豪爽分红?一家投资咨询机构的顾问告诉中国网财经记者,“岱美股份的股权结构或许可以给出答案”。该投顾进一步解释称,招股书显示,岱美股份目前实际控制人是姜银台和其子姜明,两人直接与间接合计控制公司89.419%的表决权。以此粗略计算,三年来共岱美股份累计分红4.16亿元,而姜银台父子则分得了约3.72亿元。

  据环球网报道,岱美股份分别于2014年4月、2014年6月、2015年6月和2017年5月4次发布的招股说明书(申报稿),其中2015年6月和2017年5月发布的招股说明书中,均包含有2014年度完整财务数据,但是对比这两版财务数据,其中却存在明显的财务矛盾。

  岱美股份在2015年发布的招股说明书中,披露2014年该公司向排名前五位供应商采购金额合计为26658.32万元,占采购总额的比重为25.08%,由此计算该公司当年的采购总额为10.63亿元。然而在2017年发布的招股说明书中,该公司却披露2014年向排名前五位供应商采购金额合计仍然为26658.32万元,但是占采购总额的比重则仅下降至24.5%,由此计算当年的采购总额仅为10.88亿元,与2015版招股说明书存在明显差异,且相差达2500万元。

  在正常的会计核算逻辑下,如果岱美股份针对2014年度的采购总额确认发生了变化,那么与之相对应的采购资金支付、应付账款等会计科目金额也应当随之发生变化。然而事实上,根据招股说明书披露的财务数据来看,该公司的“购买商品、接受劳务支付的现金”2014年度发生额,以及2014年末应付账款余额却也完全一致,这违背了基本的会计核算常识。

  岱美股份的销售数据也同样存在多处疑点。根据招股说明书披露,岱美股份的主要产品类型包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器和座椅这4项,同时通用系公司则在报告期内始终都是岱美股份的第一大客户,其中2017年第1季度向通用系公司合计销售金额高达18795.49万元,占同期岱美股份销售总额的比重高达25.64%,超过排名第二位的客户群李尔系一倍以上。

  其中,岱美股份对通用系销售的遮阳板产品金额为11831.55万元、顶棚中央控制器产品对通用系的销售金额为4532.13万元,这两项产品合计的销售金额仅为合计为1.63亿元;而通用系公司并未能进入岱美股份头枕产品2017年1季度的前五名客户名单中,这就对应着当期岱美股份对通用系销售的头枕产品金额则不会超过同期排名第五位客户对应的632.39万元;此外,岱美股份在2017年1季度对通用系客户不存在座椅类产品的销售。综合上述明细数据可以发现,岱美股份在2017年1季度向通用系客户销售的4大类产品,合计金额不会超过16996.07万元,这相比岱美股份披露的同期对通用系客户销售总额18795.49万元,少了将近2千万元,那么这将近2千万元的销售又是从何而来?

  再回看2016年度岱美股份对通用系公司的销售明细,矛盾金额更大,招股说明书披露岱美股份2016年向通用系公司销售了70074.05万元,占当年销售总额的比重为25.54%。其中,向通用系公司销售遮阳板产品46838.61万元、销售顶棚中央控制器产品14951.78万元、销售头枕产品金额不会超过1730.08万元,座椅产品仍然无销售,这就对应着岱美股份的4大类产品在2016年向通用系公司合计销售金额不会超过63520.47万元,相比最终披露的针对该客户的销售金额少了6500万元之多。

  更何况,岱美股份还不止是针对通用系这一个客户的销售金额存在疑点,根据招股说明书披露,该公司在2016年向客户沈阳延锋江森座椅有限公司和烟台延锋江森座椅有限责任公司销售金额分别为3575.12万元和4381.63万元,合计大约为7956万元;但是与此同时,2016年岱美股份的座椅类产品总销售额仅为5955.76万元,与前述客户销售数据存在大约2千万元的差异。而且,上述两家客户同属于江森自控系,而招股书第179页披露的座椅类产品2016年的销售对象仅包括李尔系、一汽系和东风,并未包括江森自控系,这就出现了显著的前后不一致。由此可见,岱美股份披露的销售数据当中,存在着数量众多且金额巨大矛盾和疑点。

  2016年公司遮阳板、头枕、顶棚中央控制器的产能利用率分别为97.32%、91.42%、97.92%。公司称,2016年公司座椅产品产能较2015年下降45万件,主要系天津岱工员工数量减少所致。子公司天津岱工从事座椅总成和销售,受下游客户天津一汽夏利销量下降、座椅产品需求下降影响,生产人员大幅减少,平均人数由2014年的228人下降至2016年的48人,使得座椅产品产能有所下降。

  座椅产品产能利用率下降主要是因为座椅产品客户需求下降导致产量下降。公司座椅产品主要配套国产自主品牌汽车厂商,如天津一汽夏利、东风汽车等。近年来,国内汽车市场竞争逐步加剧,报告期内公司主要座椅客户天津一汽夏利、东风汽车等对公司产品需求大幅减少,导致公司座椅销量下降,同时受公司优化产品结构、积极发展遮阳板、头枕等优势产品的发展战略影响,座椅产品的产能利用率整体有所下降。

  公司称,2014-2016年公司主营业务毛利率水平略高于同行业上市公司平均水平,主要由于汽车零部件企业产品差异较大。

  招股书显示,2014-2016年,汽车座椅相关内饰毛利率平均值为28.91%、26.57%、28.06%。同行可比公司汽车座椅相关内饰的毛利率平均值分别为32.38%、32.07%、32.04%。

  公司称,汽车座椅相关产品的毛利率平均水平低于可比公司相关产品毛利率的平均水平,主要原因为可比公司中继峰股份主要生产头枕,产品供应给一汽大众、东风日产轿车和神龙等整车厂商,产品毛利率水平较高;而公司汽车座椅总成业务,由于客户结构较为单一及下游需求不振,产品盈利能力下降,销售毛利率较低。

  2017年5月5日,证监会发审委在首发申请反馈意见中也对岱美股份提出诸多问询。招股说明书分析了报告期各期各产品毛利率变动的原因。请在招股说明书“管理层讨论与分析”中:(1)以量化数据补充分析和支持上述分析的原因;(2)结合各产品单位售价和单位成本构成的变动及变动原因,补充分析发行人毛利率变动的原因;(3)结合发行人与同行业公司产品内容、销售模式、销售地区、产品销售占比、成本费用差异等方面进一步具体补充分析发行人综合毛利率高于同行业上市公司的原因和合理性。

  据招股书显示,公司近年来股利分配情况如下:2013年3月20日,公司第二届董事会第十次会议审议通过了公司2012年度利润分配预案,拟以2012年12月31日公司总股本18,000万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利3.5元(含税),共计派送现金红利6,300万元,剩余未分配利润结转下一年度。该分配预案已经2012年年度股东大会审议通过。

  根据2014年3月22日公司第三届董事会第二次会议决议,公司拟订2013年度利润分配预案如下:公司拟以2013年末股本18,000万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利3.8元(含税),共计派送现金股利6,840万元,剩余未分配利润结转下年度。上述议案已经公司2013年年度股东大会审议通过。

  根据2014年11月9日公司第三届董事会第六次会议决议,公司拟订2014年中期利润分配预案如下:公司拟以2014年6月末股本17,472.03万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利0.57元(含税),共计派送现金股利995.91万元,剩余未分配利润结转下半年。上述议案已经公司2014年第四次临时股东大会审议通过。

  根据2015年4月30日公司第三届董事会第七次会议决议,公司拟订2014年度利润分配预案如下:公司拟以2014年末股本17,472.03万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利3.8元(含税),共计派送现金股利6,639.37万元,剩余未分配利润结转下年度。上述议案已经公司2014年年度股东大会审议通过。

  根据2016年2月26日公司第三届董事会第十一次会议决议,公司拟订2015年度利润分配预案如下:公司拟以2015年12月末股本17,472.03万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利6.5元(含税),共计派送现金股利11,356.82万元,剩余未分配利润结转下年度。上述议案已经公司2015年度股东大会审议通过。

  根据2016年8月26日公司第三届董事会第十二次会议决议,公司拟订2016年中期利润分配预案如下:公司拟以2016年6月末股本17,472.03万股为基数,向全体股东每10股派送现金红利3元(含税),共计派送现金股利5,241.61万元,剩余未分配利润结转下半年。上述议案已经公司2016年第一次临时股东大会审议通过。

  根据2017年2月7日公司第三届董事会第十三次会议决议,公司拟订2016年年度利润分配预案如下:现金分红:公司以2016年12月31日总股本174,720,252股为基数,向全体股东每股派送现金红利0.60元(税前),共计派送现金红利104,832,151元。

  股票分红:本次股票分红,公司以2016年12月31日总股本174,720,252股为基数,对全体股东按1:1.0604同比例送股(尾数不足一股,按上海证券交易所相关规则处理),共计划送出红股185,279,748股,此次股票分红实施后,公司股份总数将由174,720,252股增至360,000,000股,股东持股比例保持不变。上述议案已经公司2016年年度股东大会审议通过。